存储芯片价格飙升正引发连锁反应。近日，14名消费者和3家小企业在美国加州联邦法院起诉三星、SK海力士、美光，指控三家企业同步削减传统DRAM产能，在价格上涨期压缩供应，致传统DRAM价格自2022年以来累计上涨约700%。
同日苹果上调Mac、iPad售价15%–25%，发言人称“从未见过零部件涨得如此之快、如此之多”。
三家企业合计掌控全球DRAM超九成份额。近两年AI大模型拉动高性存储需求，三大原厂把产能优先配给利润更高的AI数据中心，消费电子端持续收缩。群智咨询王旭东表示，千元机存储成本增量已吞掉整机全部利润，预计手机厂将削减1500元以下机型出货量，2027年市面或难见1500元以内智能机。
千元机利润归零
这轮涨价的核心原因是产能分配，传统消费电子产品所需存储芯片的产能正在被AI需求大规模占用。
王旭东向财联社记者介绍，2026年，AI服务器的HBM和DDR5企业级内存需求占用了约50%的DRAM晶圆产能，2027年预计升至约60%。AI服务器厂商通过年度长协订单锁定大量先进晶圆产能，存储原厂不会下调HBM和服务器DRAM的投片比例，消费电子持续承受产能挤压。
被挤压最严重的是DDR4等成熟制程产品。王旭东表示，三大原厂规划全面淘汰DDR4产线，但目前中低端手机的主芯片仍主要支持DDR4及以下规格，短期内无法切换到DDR5。产能只有存量缩减、没有增量补充，供需缺口持续扩大，最终出现了DDR4现货价格反超DDR5的倒挂现象。
在此背景下，今年4月，美光宣布重启DDR4产线。
但王旭东认为，原厂虽然重启了少量DDR4产线，但仅分配老旧制程晶圆，且优先供给工业和车规等战略客户，消费端的紧缺短期难解。
紧缺甚至蔓延到了更老的产品。TrendForce集邦咨询在最新研究中指出，成熟制程DRAM供给的结构性紧缩，迫使需求方转向更早世代的产品以获取供应配额，DDR2第二季度合约价涨幅达55%-60%，预计第三季度还要再涨35%-40%。
连DDR2这种十多年前的产品都在大幅涨价，消费端的产能挤压程度可想而知。在此背景下，千元机的成本大幅上涨。
“单台机型存储成本的增量将完全吞噬终端厂家（低端产品）的全部利润。”王旭东对财联社记者表示，一台4GB+128GB的千元机，存储成本占整机BOM从2025年三季度的22%上调至2026年三季度的64%，一个零部件就占了整机成本的近三分之二。IDC中国研究经理郭天翔也向财联社记者表示，低端机存储BOM占比已从正常年份的10%-15%上升到40%-50%。
韩中工商联盟总会AI存储专委会委员长、芯枢科技总经理林美炳告诉财联社记者，目前，很多低端手机采取降规格手段，甚至国内有手机厂商采用二手存储芯片，因为低端手机本来利润就不高，存储价格涨上来就没有利润空间了。“很多厂商已经没法生产，有的甚至已经倒闭。”林美炳说，老牌手机厂商魅族今年3月曾宣布暂停手机业务。
某ODM厂商人士高飞亦告诉记者，因存储价格大幅上涨，今年一季度很多客户处于观望状态，暂停下单；二季度开始逐渐适应涨价后恢复采购，但中低端产品的订单量较以往明显下降。
不只千元机利润空间被压缩，安卓厂商同样面临成本上涨压力，从今年3月开始集体调价。OPPO率先公布调价方案，涨幅在300-500元。随后vivo与iQOO跟进，小米、荣耀、华为也对部分机型进行了价格上调。
郭天翔表示，有的安卓厂商已进行了二次调价，下半年旗舰新品价格还会继续上调，部分机型涨价幅度甚至达到1000元。
除了手机，PC厂商也在涨价。联想、华硕、惠普、戴尔等PC厂商近一年内均进行过调价。
王旭东告诉财联社记者，2026年三季度存储在PC上占整机物料成本也攀升到40%-60%。大多数PC品牌主要靠硬件盈利，无生态和软件收入，而硬件本身利润不高，因此，PC品牌无力独自承担成本上涨，将逐步提高终端售价。预计2026年全球笔记本PC出货量将同比下降约8%。
苹果也顶不住了
因供应链管理能力和利润结构跟安卓厂商差别较大，苹果是这轮涨价中最后行动的终端厂商。
王旭东向财联社记者介绍，安卓厂商议价能力较弱，多采用季度短期采购策略，备货周期约2-3个月，对价格的剧烈波动只能被动跟随。苹果与存储头部厂家签订了长期供货协议，提前锁定大规模晶圆配额，备货周期约6个月，是安卓厂家的两倍以上，加上苹果自身毛利率较高，可以内部消化一部分存储涨价成本，调价节奏和幅度都比安卓厂商温和得多。
但上个月底，苹果宣布，iPad Air从599美元涨到749美元，涨幅25%；MacBook Air从1099美元涨到1299美元，涨幅18.2%；14英寸入门款MacBook Pro从1699美元涨到1999美元，涨幅17.66%。
苹果CEO库克此前曾表示，苹果长期自行消化成本上涨的策略已经难以维系。此消息发布当天，苹果股价收跌6.12%，市值一夜蒸发约2634亿美元；次日，包括立讯精密（002475.SZ）、领益智造（002600.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）等A股“果链”公司也随之大跌。
iPhone暂未纳入本轮调价，但涨价预期已经形成。王旭东根据近期iPad和MacBook的调价幅度推算，今年9月将发布的新一代iPhone Pro版本涨价预期在150-200美元，明年标准版本涨价预计在50-100美元。
连苹果都扛不住了，安卓阵营的处境只会更艰难。在这轮涨价中，品牌之间的分化正在急剧拉大。
Counterpoint Research今年5月发布的研报中预测：小米2026年的出货量预计下降28%；传音因产品定位集中在150美元以下市场，2026年出货量预计下降32%；苹果预计2026年iPhone出货量将保持基本稳定，2027年将增长5%；三星预计全年下降4%。
郭天翔认为，安卓旗舰不断涨价后，与苹果的价差在缩小，再加上苹果自身的品牌力和二手保值性，苹果反而显得更有竞争力。
IDC在今年5月的最新预测中，已将2026年全球智能手机出货量下调至10.9亿部，同比下滑13.9%，比2月份预测的12.9%更为悲观。Counterpoint的预测是约10.8亿部。两个预测都是2013年以来的年度最低。
郭天翔分析，按照目前平均40个月的换机周期，2026-2027年本身就处于换机需求的低谷期，存储涨价让整个市场环境雪上加霜。
上游厂商利润“爆表”，“两长”迎来历史性机遇
终端厂商集体承压的另一面，上游存储厂商的利润正在创历史纪录。
美光2026财年第三财季营收414.56亿美元，同比增长346%，净利润282.43亿美元，同比飙升超13倍，毛利率从上年同期的37.7%跃升至84.6%。
年内美光股价上涨超325%，总市值接近1.4万亿美元，首次超过Meta。SK海力士过去12个月股价飙升超800%，市值突破1万亿美元。
10倍杠杆平台国内存储原厂同样迎来业绩高峰，长鑫科技预计2026年上半年净利润将达500亿至570亿元，同比增长2244%-2544%。公司拟于科创板上市，募资295亿元。
终端亏损、上游暴赚，6月25日的集体诉讼就是在这个背景下被提起的。
原告在诉状中写道："三家公司中，没有任何一家利用其他竞争对手减产的机会扩大产能、争夺客户。相反，三家公司一起收缩供应。"诉状还指出，这并非首次。1998年至2002年的DRAM价格操纵案中，三星和SK海力士分别认罪并支付了近3亿美元和1.85亿美元罚款，美光因主动举报免于处罚。诉状称，本案是"同一市场、同一批企业的第三轮类似周期"。
诉讼结果尚待法院裁定。但无论裁定结果如何，消费电子厂商面临的存储供应紧张格局暂时难以改变。消费用存储产品价格预计仍将持续走高，但涨幅有所收窄。
根据群智咨询（Sigmaintell）的预测数据，DDR5 16GB今年Q3环比Q2增长约19.2%，Q4预计还有10%左右的环比涨幅；LPDDR的价格预计今年Q3还有20%左右的环比涨幅。而消费端的SSD，以PCle 4.0 1TB的规格为例，预计今年Q3环比Q2上涨23.3%，预计Q4还有17.6%的环比涨幅。
长远来看，王旭东认为，随着全球新建晶圆厂将在未来2-3年陆续投产，DRAM产能供应增速会逐步加快，等AI基建的需求高峰回落，DRAM供需有望趋于平衡。
值得注意的是，在这接近3年的供应缺口期中，国产存储厂商正在获得历史性发展机遇。
王旭东判断，当下，国内终端品牌为保障供应链稳定，已大幅提升长鑫存储和长江存储的采购导入比例，国产存储在PC、手机、消费SSD等市场的份额正在快速提升。
高飞向财联社记者透露，其合作模组厂表示，国内原厂产品已经基本可以满足中高端手机的需求。目前，其公司已经和国产存储芯片原厂在沟通，但国产厂商的供应同样紧张。
元股证券:ygzq.hk
不过，王旭东也指出，高端HBM和AI企业级存储领域，国产尚处技术追赶阶段杭州炒股配资，短期内难以大规模替代。
A股多空配资网提示：本文来自互联网，不代表本网站观点。
